最近几天，远洋集团（03377.HK）的动态颇受市场关注，这家刚刚过完30周年的房企，正面临一场前所未有的挑战。
红星资本局注意到，8月14日，远洋集团先是公告披露其面临违约，接着发布亏损最高200亿的业绩预告。一时间，有关“远洋集团陷入财务困境”的传闻引发关注。
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8月16日，远洋集团再次发布情况说明，大意是：2024年到期美元票据将于8月18日或前后豁免违约事件，不会影响公司经营。
“违约危机”或许暂时得以喘息，但远洋集团的经营现金流仍承受巨大压力。今年6月，远洋集团的第一大、第二大股东中国人寿（601628.SH）和大家保险成立联合调查组并聘请财务顾问入驻远洋。一位远洋集团内部员工告诉红星资本局，两大股东的联合调查组“其实就是为了评估远洋这家公司的家底还有多少，还值不值得往里面投钱。”
2022年以来，大股东中国人寿向远洋集团输血百亿，仍未能解远洋困局。直至今年，远洋集团仍在出售资产回笼资金。
远洋集团风波不断
2094万美元违约危机暂解
对低调的远洋集团来说，这是风波不断的一周。8月14日，周一，远洋集团公告披露其面临违约的消息。
远洋集团承认，因未于2023年8月13日之前，支付将于2024年到期的美元债券（2023年1月30日-7月30日）期间的利息（2094万美元），进而导致发生票据项下的违约事件，该债券将自8月14日上午9时起停牌。
紧接着，14日下午，远洋集团在另一则业绩预告中表示，预计上半年亏损将在人民币170亿元至200亿元之间，而去年同期的亏损为10.87亿元。
一时间，有关“远洋集团陷入财务困境”的传闻引发关注。受此消息影响，8月14日-15日，远洋集团股价跌去12.82%。
不过，红星资本局注意到，远洋集团的违约事件仍存转机。在14日的公告中，远洋集团提到正在对票据进行同意征求，已经收到足够的同意指示以达成8月17日下午举行的会议所需的法定人数和足够的赞同特别决议案的同意指示，将在会议上通过有关特别决议案。倘若有关票据的特别决议案予以执行，上述违约事件将获得豁免。
8月16日，远洋集团再次发布情况说明，大意是：2024年到期美元票据将于8月18日或前后豁免违约事件。远洋集团方面也对媒体回复到，公告中已经明确说了，8月17日的投票数已经够了，可以豁免违约。远洋集团表示，预期将不会构成对公司经营、财务管理、外部融资及偿债能力的影响。
“违约危机”或许暂时得以喘息，但远洋集团的经营现金流仍承受巨大压力。
刚刚过去的7月，远洋集团先后宣布“18远洋01”债券延期兑付和三笔美元票据利息申请延期。“集团尝试多种途径筹集资金未果，账面可动用资金几近枯竭。”7月25日，远洋集团在公告中提到。
两大股东罕见联手派驻调查组
内部人士：评估远洋家底还有多少
今年6月12日是远洋集团成立满30周年的日子，其前身为1993年成立的中远房地产开发公司，2007年在港上市。
然而，刚刚过完30周年，远洋集团就发布了董事会变动的消息。红星资本局注意到，13名董事中，近半数被更换。远洋集团的第一大、第二大股东中国人寿和大家保险直接提名4位董事入局。
其中一位的履历更是引发市场猜测不断。新出任远洋集团执行董事、副总裁的柴娟，现任中国人寿保险深圳区域审计中心纪委书记。当时有市场声音称，之所以派出一位有审计背景的柴娟担任执行董事，是因为中国人寿和大家保险向远洋集团派出了工作组，还聘请了中金公司进行尽职调查。
天眼查APP显示，中国人寿、大家保险分别持股远洋集团29.59%及29.58%。但两大股东联手派驻工作组并聘请财务顾问调查的情况并不常见。随后6月底，远洋集团多只债券价格大跌。
7月6日，远洋集团迅速发布公告回应此事，表示自6月份以来，两家险资股东的确成立了联合调查组，并聘请了财务顾问，目的是更好地掌握其当下真实的经营情况。目前，联合调查组工作正在进行中，远洋集团也在积极配合相关工作的开展，其生产经营正常。
远洋控股集团发布关于市场传言的说明
尽管远洋表示生产经营正常，但联合调查组的进入还是对内产生了不小的震动。8月15日，一位远洋集团内部员工告诉红星资本局，调查组入驻前，他所在的项目就停摆了半个月，因为项目亏损严重，以为会被砍掉或者卖掉。
上述员工也提到，两大股东的联合调查组“其实就是为了评估远洋这家公司的家底还有多少，还值不值得往里面投钱。”
另一位地产项目的员工向红星资本局表示，他所在的项目目前正常运转，调查组的进入对大部分员工影响并不大。
红星资本局发现，大股东中国人寿早在今年初就关注到了远洋集团的困境。
3月，在中国人寿2022年业绩发布会上，其副总裁刘晖当时表示，高度关注远洋集团的经营情况，将持续通过市场化的公司治理手段，进一步推动远洋加强战略制定、运营管理和风险管控，协助其稳健经营。刘晖表态，将支持远洋走出低谷，实现平稳发展。
抛售资产回血，远洋不断卖卖卖
大股东输血百亿仍未能解困局
红星资本局注意到，去年以来，远洋集团已经连续抛售多个优质项目来“回血”，包括成都远洋太古里。而大股东中国人寿也一直是支持不断。
2022年，多个远洋集团在京项目出售，包括朝阳区甲级写字楼中国人寿金融中心，中国人寿2.33亿元接盘；北京远洋锐中心21%股权，中国平安人寿50.15亿元接盘；以及北京颐堤港一期项目公司股权，再次由中国人寿30亿元接盘。
不止于此，2022年底，远洋发行一笔规模为13亿元的REITs产品，同样是中国人寿及其控股的广发银行参与认购。
据第一财经报道，对于远洋集团目前的现状，IPG中国首席经济学家柏文喜认为，目前远洋是经营层面出了问题，影响到股东权益，两大股东可能从资金、管理层面以注入资源和重组管理层、重组资产和业务的方式，对远洋进行“救助”式重整，还不能上升到防止国有资产流失而收缩投资的层面，两大股东更多是为维护自身的股东权益。
可以看出，大股东输血百亿仍未能解远洋困局，直至今年，远洋集团仍在不停回笼资金。5月29日，远洋集团将北京远洋未来广场的各项权益转让予居然之家，到手资金3.49亿元。远洋集团表示，“拟将优先收购权转让的出售所得款项用于补充其营运资金。”
远洋集团自身的造血能力也面临挑战。2022年远洋交出了上市来首次亏损的业绩，
年报显示，远洋集团净利润亏损156.5亿元，上一年为盈利50.91亿元；归属母公司净亏损159.3亿元，上年同期净利为27.29亿元；公司毛利率创新低，2022年降至5.15%。
同时，远洋的资产负债表发生异动。截至2022年底，远洋集团账面资金仅为93.86亿元，同比减少65.25%。
7月7日，中诚信国际发布评级报告，称远洋集团未来一年内面临较大的信用债到期压力，近期其存续债券二级市场价格出现较大波动，信用债融资渠道预计短期内难以得到恢复。并且受行业环境影响，近期远洋集团单月签约销售金额环比持续下滑，流动性来源承压。尽管公司存在一定的资产处置计划，但其未来实施情况有待观察。
远洋集团在两家险资股东的支持下会走向何方？红星资本局将持续关注。
（文章来源：红星资本局）
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